BRENT

Нефть марки Brent на текущей неделе стагнирует, колеблясь между отметками 66 и 70, несколько отойдя от последнего максимума, зафиксированного в районе около 71,5$.

US EIA (US Energy Information Administration) считает, что в основе недавнего роста цен на нефть вплоть до отметки 70 долл/баррель лежит решение стран ОПЕК+ сохранить ограничения на добычу и в апреле 2021 г. В целом EIA ожидает, что цены на нефть Brent в марте и апреле будут в среднем на уровне 65-70 долларов за баррель, что на 10 долларов за баррель выше ожиданий EIA в прошлом месяце.

Однако в прогнозе на вторую половину 2021 г. EIA менее оптимистично смотрит на рынок нефти и считает, что в итоге позитивный шок от принятого решения странами ОПЕК+ отойдет на второй план, и цены на нефть постепенно вернутся к равновесному (сбалансированному) уровню, составив во второй половине 2021 г. 58 долл/баррель. А за весь 2021 г. цены на нефть Brent по прогнозу EIA сложатся на уровне 60,67 долл/баррель, что выше их прежнего прогноза (в прошлом прогнозе - 53,2 долл/баррель).

Между тем, количество буровых установок увеличилось на 7% за второй месяц подряд. Наибольший рост по-прежнему наблюдается в Канаде. Количество буровых установок за месяц увеличилось на 34 (25%), а с начало года на 71 (71%). Увеличение также произошло в США на 29 (8%), в Латинской Америке на 6 (5%), в Европе на 4 (4%), в Ближнем Востоке на 9 (4%) и в Африке на 6 (12%).

Количество буровых установок по всему миру все еще намного ниже того, что наблюдалось в последнее десятилетие, если коррелировать с ценой на нефть. Учитывая, что увеличение количества буровых установок происходит после 3-6 месяцев роста цен на нефть, текущий прирост будет продолжен в ближайшие месяцы.

Помимо прочего, комитет по денежно-кредитной политике Национального Банка Республики Казахстан принял решение сохранить базовую ставку на уровне 9,00% годовых с процентным коридором +/- 1,0 п.п.

Основные причины сохранения базовой ставки на текущем уровне:

- преобладание проинфляционного давления в экономике Казахстана на фоне сохраняющегося дисбаланса на продовольственных рынках;

- высокая неопределенность во внешнем секторе;

- повышенные инфляционные ожидания населения;

- ожидание постепенного ослабления сдерживающего эффекта на цены со стороны потребительского спроса.

USDKZT

На этой неделе расклад по курсу USDKZT сохранился умеренно-негативным для нацвалюты. Котировки держались у отметки 420,55, который выступил серьезным сопротивлением, к тому же сыграл и фактор нефти, которая отыграла часть потерь, отойдя от 62$ и достигнув 69$ в моменте. Сейчас пара торгуется немного ниже, в районе 418-419. Однако последующего более серьезного укрепления курса к сегодняшнему дню не случилось, несмотря на то, что котировки нефти отыграли большую часть потерь. Продолжает наблюдаться асимметрия реакции в движении нацвалюты, которая может быть исправлена последующим снижением USDKZT к уровню 415,80, при условии сохранения текущего уровня цен на нефть.

Техническая картина USDKZT свидетельствует о наличии сопротивления на уровне 420,55, который пара пока пройти не может. Вероятно, преодолеть этот барьер котировкам не удастся, а с учетом факторов его движения, вполне можно ожидать последующего движения пары вниз с возвратом к уровню 415,80.

Альтернативный сценарий предполагает пробой уровня 420,55 с последующим закреплением выше, что уже откроет дорогу для движения в сторону следующего значимого уровня 424,25.